金管局8月3日公布2026年第二季「中小企业贷款状况调查」：撇除没意见的企业，大约 22% 中小企业觉得贷款更难批——街上每5个老板就有1个融资撞板。但最烦的是，银行永远不会告诉你为什么拒你，只会给你一句「内部审批不过」。
本文以零售业融资情况作说明，整理申请被拒时应核对的资料、现金流及风险因素：
- 行业风险评级：零售毛利薄、吃现金，在银行那张你看不到的内部表上，早就被悄悄降了级。
- 看现金流，不是账面盈利：银行读你最近6个月银行结单。入货要现钱、供应商追数、客人拖帐——账面再靓，户口水紧一样不批。
- DSR太高：已有债务占收入比例太高，银行不肯再加码。
- 董事个人TU：银行不只查公司，还查每位董事的个人信贷报告。一张卡迟还，拖死整间公司。
- 越急越糟：每申请一次就查一次TU，短期查太多次，系统把你标记为高风险——死亡螺旋。
融资顾问有什么不同？ 自己盲走银行，每间都查你一次TU，纪录越花越难批。懂行的融资顾问认得出银行那套隐藏规则，直接告诉你死在哪一格，再帮你锁定合适的渠道。银行不批？私募基金看的是商业模式和资产价值——不是银行那套评分表。
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