上個月有個做工程嘅老闆打嚟，一開口就話：「Eason，我聽講九成擔保完咗喇，我間公司係咪以後都借唔到政府錢？」
我話：「邊個話你聽唔到？九成做完，咪有八成。」
佢愕咗一下：「八成？有咩分別？」
呢個問題，我估八成嘅中小企老闆都問過，但從來冇人認真答佢。今日我同你拆清楚——九成完結根本唔係世界末日，八成擔保延到 2028 年 3 月，仲有一個銀行唔會主動話你知嘅循環貸款隱藏玩法。呢篇係軍師秘笈第一課，即刻用得。
九成完結，但八成已經頂上
先講事實。按揭證券公司總裁鮑克運公開講過，八成同九成信貸擔保產品嘅申請期，分別喺 2028 年 3 月 31 日同 2026 年 3 月 31 日結束。而呢個計劃到而家已經幫咗超過 25,000 間企業、大概 40 萬個僱員。
你睇清楚個日子：九成係完結咗，但八成仲有得玩到 2028 年尾。 好多老闆一聽到「九成完咗」就以為成個政府擔保冇晒，其實係睇漏咗八成呢條路。
八成同九成嘅分別，就係政府擔保比例。九成擔保，政府孭九成風險，銀行借得鬆；八成擔保，政府孭八成，銀行冇咁鬆，但你照樣借到，而且息率仲有得傾。
分別唔係「有得借同冇得借」，而係「借得幾多、利息幾多」。
八成擔保最大嘅隱藏好處：循環貸款
呢度就係軍師秘笈嘅重點。八成擔保唔係淨係借一筆咁簡單——你可以要求用循環貸款（revolving loan）嘅形式，呢個先係真正嘅金礦。
咩係循環貸款？簡單講，佢係一個可重用嘅信貸額度。你借咗一筆，還咗之後，個額度即刻補返，你可以再借返出嚟，唔使重新申請、唔使再查 TU。
一般貸款係點？借一筆、還一筆，還完個額度就消失，你想再借就要由頭申請一次，又要俾銀行查多一次 TU。
循環貸款對邊啲生意最啱？我答你：任何日日有資金出入嘅中小企。
做貿易嘅，上個月出貨收咗錢，還返一部分，下個月要入貨，又可以即刻借返。做零售嘅，旺季入貨要用一筆，淡季還返，下個旺季又用得返。你嘅資金喺度轉，循環額度就跟住你轉，唔使次次重新申請。
呢個先係資金彈性。唔係有得借一次，而係有一個隨傳隨到嘅後備水喉。
點解銀行唔會主動同你講循環貸款？
因為對銀行嚟講，循環貸款比一般貸款麻煩。佢要俾你一個浮動額度，要日日睇住你嘅出入帳，管理成本高，利潤又未必多。所以銀行衝口而出嘅，永遠係一筆過嘅定期貸款——交代易、管理易。
但你係老闆，你唔係銀行。你諗嘅唔係「銀行方便唔方便」，而係「我盤生意點樣先夠彈性」。
好多時，同一筆八成擔保，你識揀形式，結果完全唔同。一個 monthly 出入幾十萬嘅貿易商，用循環貸款同一筆過貸款，個體驗係兩個世界。
但循環貸款唔係人人都適合
軍師就要講公道話。循環貸款唔係萬能，有啲情況你唔應該揀。
如果你嘅資金需求係一次過、好明確——例如買一部機器、裝修一間舖——咁一筆過嘅定期貸款反而簡單直接，息率通常仲低啲。
循環貸款適合嘅係「持續性、重複性」嘅資金需求：入貨、出糧、補庫存、應付供應商。你唔知下個月要幾多，但你知每個月都要用，呢個先係循環貸款嘅主場。
點樣先借到最低息嘅八成擔保？
講到尾，你唔可以一嚟就衝去銀行話「我要八成擔保循環貸款」。銀行唔會因為你咁講就俾你最好嘅條件。
你要做三樣嘢：
第一，執好最近六個月嘅銀行月結單，證明你現金流穩定。銀行睇嘅係戶口實際出入，唔係你份損益表。
第二，清一清你嘅 DSR 同董事個人 TU。呢兩樣喺審批嗰陣會直接拖低你嘅議價能力。
第三，鎖定邊間銀行對循環貸款最鬆。唔係間間銀行都願意做循環形式，你揀啱間銀行，先有得傾。
呢啲嘢，自己盲試既浪費時間又花 TU。你搵個識得睇盤數、認得銀行底線嘅融資顧問幫你 present 一次，好多時半日就知邊條路最fit。
你而家可以點做
九成擔保完結，唔好再等。八成擔保仲有得玩到 2028 年 3 月，而家出手係啱時候。
你而家要做嘅唔多。先搞清楚自己 fit 唔 fit——有實際營運、有穩定現金流，就值得試。再問自己一句：我要嘅係一筆過，定係持續性？若果係日日都要周轉，循環貸款就係好嘢。
仲有一樣，最緊要。唔好手痕咁走去銀行亂試。你每試一間，就俾人查多一次 TU，紀錄愈花愈難批。執好盤數，搵啱渠道，一次過傾掂，先至有得慳。
八成擔保、循環貸款，呢兩樣嘢而家中小企真係要識。識用就好似條水喉咁，隨開隨有；唔識用，你到九成完結嗰日先喊住話借唔到，已經遲晒。
話時話，返去嗰位做工程嘅老闆。我幫佢睇咗輪，發現佢其實好 fit 八成擔保，只係一直以為九成完咗就冇路行。後來我哋幫佢鎖定咗一間肯做循環形式嘅銀行，用八成擔保開咗個循環額度，佢而家出入帳都用緊嗰條水喉。
佢最後同我講：「早知有循環貸款，我上年就唔使死慳死抵。」我話：「而家識，都唔遲。」
想知你間公司 fit 唔 fit 八成擔保，有冇得開循環貸款？免費 15 分鐘同我傾下，我幫你睇下死喺邊。
Eason — SME Island 首席融資軍師 前大型銀行企業信貸主管 | 10年500+宗中小企貸款經驗 📞 免費預約軍師拆局：https://tally.so/r/2ElW49